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《會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究雜志》2014年第四期

一、廣藥集團(tuán)整體上市的案例描述

(一)廣藥集團(tuán)整體上市的案例公司1．廣藥集團(tuán)廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱為廣藥集團(tuán))于1951年成立，注冊(cè)時(shí)資本僅為0．22億元。廣藥集團(tuán)是廣州國資委旗下的全資公司，也是廣州市政府重點(diǎn)扶持發(fā)展的對(duì)象，主營(yíng)業(yè)務(wù)為制造和銷售中成藥與化學(xué)藥。廣藥集團(tuán)旗下近30家企業(yè)，其中包括廣州藥業(yè)和白云山兩家大型上市公司。重組前，2009－2011年，廣藥集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入的年復(fù)合增長(zhǎng)率為16．21%，凈利潤(rùn)的年復(fù)合增長(zhǎng)率為32．19%。2．廣州藥業(yè)(吸并方)廣州藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱為廣州藥業(yè))成立于1997年，注冊(cè)資本為81090萬元。1997年10月在港交所上市，2001年2月在上交所上市。廣州藥業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為中成藥的研制和銷售以及醫(yī)藥貿(mào)易等，擁有中華字號(hào)商標(biāo)，為國內(nèi)中成藥制造業(yè)的龍頭企業(yè)。截至2011年12月31日，廣州藥業(yè)的總股本為8．109億股，其中:第一大股東持股48．2%，社會(huì)公眾股A股占24．68%，社會(huì)公眾股H股占27．12%。截至2011年年底，廣藥集團(tuán)是廣州藥業(yè)的第一大股東，廣州國資委是其實(shí)際控制人(見圖1)。3．白云山(被吸并方)廣州白云山制藥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱為白云山)于1973年成立，1992年改制為股份制企業(yè)，注冊(cè)資本4．69億元，并于1993年11月在深交所上市，股票代碼為000522，主營(yíng)業(yè)務(wù)為化學(xué)藥的研制和生產(chǎn)。截至2011年12月31日，白云山的總股本為4．69億股，廣藥集團(tuán)為其第一大股東(持股16690萬股，占白云山總股本的35．58%)，最終控制人為廣州國資委(見圖2)。

(二)廣藥集團(tuán)整體上市的并購進(jìn)程1．并購概況2011年11月7日至2013年5月23日期間，廣州藥業(yè)向白云山的股東定向增發(fā)445601005股A股股份，以此為對(duì)價(jià)換股吸收合并白云山，換股價(jià)格以2011年11月7日(定價(jià)基準(zhǔn)日)前20個(gè)交易日的A股交易均價(jià)為基礎(chǔ)，再經(jīng)過除權(quán)除息的調(diào)整確定廣州藥業(yè)為每股12．10元，白云山為每股11．50元，換股比例為1:0．95，即每股白云山之股份換0．95股廣州藥業(yè)的A股股份(廣藥集團(tuán)并購前后股權(quán)結(jié)構(gòu)見圖3)。與此同時(shí)，廣州藥業(yè)向廣藥集團(tuán)定向增發(fā)34839645股A股股份，以此為對(duì)價(jià)購買廣藥集團(tuán)的四部分資產(chǎn):房屋建筑物、商標(biāo)、保聯(lián)拓展100%的股權(quán)以及百特醫(yī)療12．50%的股權(quán)。本次擬購買資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)估值為作價(jià)依據(jù)，根據(jù)中天衡平出具并經(jīng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，本次擬購買資產(chǎn)的賬面價(jià)值為4718．84萬元;評(píng)估值合計(jì)為42155．97萬元(評(píng)估基準(zhǔn)日為2011年12月31日)，評(píng)估的增值率達(dá)到7．93倍。2．業(yè)績(jī)補(bǔ)償安排與實(shí)施情況廣州藥業(yè)向廣藥集團(tuán)定向增發(fā)購買的資產(chǎn)中，商標(biāo)和房屋建筑物的評(píng)估作價(jià)采用了收益法。假設(shè)本次重大資產(chǎn)重組方案于2012年內(nèi)實(shí)施完畢，則自該年度起三年內(nèi)(即2012年、2013年、2014年)，采用收益法評(píng)估房屋建筑物依據(jù)的預(yù)測(cè)凈收益分別為689．38萬元、681．42萬元和1008．18萬元;采用收益法評(píng)估商標(biāo)依據(jù)的預(yù)測(cè)凈收益分別為183．42萬元、217．28萬元和233．49萬元。對(duì)于上述基于收益法評(píng)估及作價(jià)的擬購買資產(chǎn)，廣藥集團(tuán)已與廣州藥業(yè)簽訂《凈收益補(bǔ)償協(xié)議》，約定在本次重組完成后，若2012年、2013年和2014年中任一年度標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的實(shí)際凈收益低于其采用收益法評(píng)估時(shí)依據(jù)的預(yù)測(cè)凈收益，則廣藥集團(tuán)就不足部分以相應(yīng)資產(chǎn)所認(rèn)購的股份進(jìn)行補(bǔ)償①。截至2013年底，白云山已基本完成擬購買商標(biāo)的過戶手續(xù)②。根據(jù)廣藥集團(tuán)與廣州藥業(yè)簽訂的《凈收益補(bǔ)償協(xié)議》，由于商標(biāo)的盈利未達(dá)成原業(yè)績(jī)承諾，廣州藥業(yè)將以總價(jià)人民幣1元的價(jià)格定向回購廣藥集團(tuán)持有的261400股A股股份并予以注銷，股份回購的具體操作按照相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的有關(guān)規(guī)定，并經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后執(zhí)行。若回購股份并注銷事宜由于上市公司減少注冊(cè)資本而未獲債權(quán)人認(rèn)可或未經(jīng)股東大會(huì)通過等原因而無法實(shí)施的，則廣藥集團(tuán)承諾于無法實(shí)施事項(xiàng)發(fā)生之日起2個(gè)月內(nèi)將261400股A股股份贈(zèng)予其他股東。

二、廣藥集團(tuán)整體上市的會(huì)計(jì)問題

對(duì)于原廣州藥業(yè)(現(xiàn)為白云山)上市公司而言，這里涉及以下會(huì)計(jì)核算問題:(1)廣州藥業(yè)吸收合并白云山應(yīng)如何會(huì)計(jì)核算;(2)廣州藥業(yè)購買廣藥集團(tuán)的相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)如何會(huì)計(jì)核算;(3)涉及業(yè)績(jī)補(bǔ)償安排的或有對(duì)價(jià)支付應(yīng)如何核算。

(一)廣州藥業(yè)吸收合并白云山的會(huì)計(jì)核算1．廣州藥業(yè)吸收合并白云山的會(huì)計(jì)類型認(rèn)定對(duì)于廣州藥業(yè)吸收合并白云山這一交易的會(huì)計(jì)類型判斷而言，存在以下三種觀點(diǎn):一是該交易屬于非同一控制下的吸收合并;二是該交易屬于反向購買;三是該交易屬于同一控制下的吸收合并。不同并購類型的判定將影響到公司主體及其會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的選擇以及比較報(bào)表的編制。觀點(diǎn)一:以廣州藥業(yè)為主并方的非同一控制下的吸收合并。在合并日前，廣藥集團(tuán)分別持有廣州藥業(yè)和白云山的股份比例是48．20%和35．58%，都未達(dá)到50%以上的股權(quán)。交易完成后，廣藥集團(tuán)對(duì)存續(xù)的廣州藥業(yè)持股45．24%，仍未達(dá)到50%。因此，無論在并購前還是并購后，廣藥集團(tuán)對(duì)廣州藥業(yè)與白云山均不構(gòu)成控制關(guān)系。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)———企業(yè)合并》(以下簡(jiǎn)稱為《企業(yè)合并》準(zhǔn)則)，參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。交易完成后，白云山注銷法人資格，其全部資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、業(yè)務(wù)和人員將并入廣州藥業(yè)。因此，該交易的主并方是廣州藥業(yè)，被吸并方是白云山。觀點(diǎn)二:以白云山為主并方的反向購買。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》，非同一控制下的企業(yè)合并，以發(fā)行權(quán)益性證券交換股權(quán)的方式進(jìn)行的，通常發(fā)行權(quán)益性證券的一方為收購方。但某些企業(yè)合并中，發(fā)行權(quán)益性證券的一方因其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策在合并后被參與合并的另一方所控制的，發(fā)行權(quán)益性證券的一方雖然為法律上的母公司，但其為會(huì)計(jì)上的被收購方，該類企業(yè)合并通常稱為“反向購買”。在本案例中，雖然廣州藥業(yè)發(fā)行權(quán)益性證券吸收合并白云山，但是在廣州藥業(yè)吸收合并白云山后，其公司名稱反而改為“廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司”。同時(shí)，原白云山的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)部長(zhǎng)接任存續(xù)公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，這意味著合并后廣州藥業(yè)的經(jīng)營(yíng)政策與財(cái)務(wù)政策由吸并方白云山?jīng)Q定。因此，該次并購屬于會(huì)計(jì)上的反向購買，會(huì)計(jì)上的主并方是白云山，被合并方是廣州藥業(yè)。觀點(diǎn)三:同一控制下的吸收合并。(1)從公司治理結(jié)構(gòu)看控制關(guān)系根據(jù)《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則，控制是指一個(gè)企業(yè)能夠決定另一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益的權(quán)力。除了“母公司直接或通過子公司間接擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)”外，根據(jù)《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則第八條，母公司擁有被投資單位半數(shù)或以下的表決權(quán)，滿足一定條件的，視為母公司能夠控制被投資單位，應(yīng)當(dāng)將該被投資單位認(rèn)定為子公司，納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。但是，有證據(jù)表明母公司不能控制被投資單位的除外:通過與被投資單位其他投資者之間的協(xié)議，擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán);根據(jù)公司章程或協(xié)議，有權(quán)決定被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策;有權(quán)任免被投資單位的董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員;在被投資單位的董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》指出，在具體應(yīng)用控制標(biāo)準(zhǔn)確定合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍時(shí)，更應(yīng)當(dāng)著重強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)重于形式的要求，綜合考慮所有相關(guān)因素進(jìn)行職業(yè)判斷，如被投資單位各個(gè)投資者的持股情況、投資者之間的相互關(guān)系、公司治理結(jié)構(gòu)、潛在表決權(quán)、日常經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)等因素。因此，僅考慮并購前后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)來判斷控制關(guān)系是不全面的，有必要結(jié)合公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是董事會(huì)成員情況來判斷其是否具有實(shí)質(zhì)的控制關(guān)系。翻閱合并前后廣州藥業(yè)年報(bào)所披露的董事會(huì)構(gòu)成情況，可以發(fā)現(xiàn):合并前廣州藥業(yè)的董事會(huì)9人中有4位執(zhí)行董事，其中包括董事長(zhǎng)與總經(jīng)理有3位在廣藥集團(tuán)任職，另外5人為獨(dú)立非執(zhí)行董事。類似的，合并前白云山的董事人員共計(jì)9名，包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理在內(nèi)的6名執(zhí)行董事會(huì)成員有4名在廣藥集團(tuán)任職，另外3人為獨(dú)立非執(zhí)行董事。并購后白云山的董事會(huì)共11名成員，其中執(zhí)行董事7人，包括董事長(zhǎng)與總經(jīng)理在內(nèi)的5位執(zhí)行董事在廣藥集團(tuán)任職，另外4人為獨(dú)立非執(zhí)行董事。根據(jù)白云山董事會(huì)議事規(guī)則，獨(dú)立非執(zhí)行董事由現(xiàn)任執(zhí)行董事提名，而并購前后無論主并方還是被并方公司的現(xiàn)任執(zhí)行董事基本上在廣藥集團(tuán)任職，由廣藥集團(tuán)委任，且未來的董事產(chǎn)生由現(xiàn)任董事提名、股東大會(huì)通過。因此，從公司治理結(jié)構(gòu)來看，廣藥集團(tuán)實(shí)際上有權(quán)任免被投資單位的董事會(huì)的多數(shù)成員，廣藥集團(tuán)決定著并購前后白云山與廣州藥業(yè)的經(jīng)營(yíng)政策與財(cái)務(wù)政策，具有控制關(guān)系。(2)從交易目的看控制關(guān)系根據(jù)修訂的《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則①，控制是指投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，通過參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。投資方應(yīng)當(dāng)在綜合考慮所有相關(guān)事實(shí)和情況的基礎(chǔ)上對(duì)是否控制被投資方進(jìn)行判斷。一旦相關(guān)事實(shí)和情況的變化導(dǎo)致對(duì)控制定義所涉及的相關(guān)要素發(fā)生變化的，投資方應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重新評(píng)估②。新修訂的《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則把控制關(guān)系定義為投資方主導(dǎo)被投資方相關(guān)商業(yè)活動(dòng)的權(quán)力，強(qiáng)調(diào)了被投資方設(shè)立的目的。本次交易中廣州藥業(yè)發(fā)行A股吸收合并白云山，與購買廣藥集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)的兩筆交易互為條件，其目的在于實(shí)現(xiàn)廣藥集團(tuán)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的整體上市，存續(xù)公司將成為廣藥集團(tuán)主要醫(yī)藥資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的單一上市平臺(tái)。在并購前，廣藥集團(tuán)擁有對(duì)廣州藥業(yè)、白云山超過35%的表決權(quán)，多數(shù)董事會(huì)成員的任免權(quán)，關(guān)鍵資產(chǎn)(包括醫(yī)藥研發(fā)與房地產(chǎn))與商標(biāo)品牌的支配權(quán)，從而擁有對(duì)被投資公司原廣州藥業(yè)與白云山相關(guān)活動(dòng)的決策權(quán)與收益權(quán);在并購后，廣藥集團(tuán)通過相關(guān)資產(chǎn)的注入，仍保持著對(duì)廣州藥業(yè)(新白云山)超過40%的表決權(quán)以及多數(shù)(執(zhí)行)董事會(huì)成員的任免權(quán)，從而擁有對(duì)合并后存續(xù)公司相關(guān)活動(dòng)的決策權(quán)與收益權(quán)。因此，無論并購前后，廣藥集團(tuán)對(duì)白云山與廣州藥業(yè)都具有控制關(guān)系。(3)從表決權(quán)情況看控制關(guān)系新修訂的《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則更強(qiáng)調(diào)控股股東對(duì)被投資單位所享有的實(shí)際表決權(quán)與相對(duì)控制力，而不僅僅是絕對(duì)持股比例①。在判斷是否具有控制關(guān)系中，應(yīng)該考慮投資方相對(duì)于其他投資方的表決權(quán)以及以往表決權(quán)行使情況。查閱并購前后廣州藥業(yè)與白云山前5大股東的持股情況后得知:第一大股東廣藥集團(tuán)分別持股48．20%與35．58%，而第二大股東的持股均不超過2%，第一大股東的表決權(quán)遠(yuǎn)超過其他股東，其他股東的表決權(quán)非常分散。并購后，第一大股東廣藥集團(tuán)的平均表決權(quán)有所提升，其他股東的表決權(quán)更加分散，廣藥集團(tuán)的相對(duì)控制力進(jìn)一步增強(qiáng)。通過查閱并購前后兩家公司股東大會(huì)與董事會(huì)的表決情況，沒有發(fā)現(xiàn)并購前后大股東、董事長(zhǎng)以及總經(jīng)理提出的議案被否決的情況。綜上，可以推斷廣藥集團(tuán)在并購交易前后對(duì)廣州藥業(yè)、白云山兩家公司均具有控制關(guān)系。根據(jù)《企業(yè)合并》準(zhǔn)則，參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。因此，該并購重組交易可以認(rèn)定為同一控制下的企業(yè)合并，其中:主并方為廣州藥業(yè)，被吸并方為白云山，兩家公司同屬于廣藥集團(tuán)的控制之下。(4)不同觀點(diǎn)的財(cái)務(wù)影響及其評(píng)價(jià)表1歸納了企業(yè)并購類型的不同認(rèn)定的三種觀點(diǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響。觀點(diǎn)一與觀點(diǎn)二雖然采用了相同的計(jì)量屬性———公允價(jià)值，并把合并價(jià)差都計(jì)入了商譽(yù)，但是其會(huì)計(jì)主體(主并方)與前期比較報(bào)表的主體并不相同;觀點(diǎn)一與觀點(diǎn)三的會(huì)計(jì)主體與前期比較報(bào)表的主體相同，但是在取得資產(chǎn)與承擔(dān)負(fù)債的計(jì)量屬性、支付對(duì)價(jià)的計(jì)量屬性以及合并價(jià)差的性質(zhì)上都有顯著差異。盡管觀點(diǎn)一從大股東絕對(duì)持股的角度識(shí)別了公司并購前后的控制狀況，但是未綜合考慮公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是董事會(huì)成員的任免、交易的目的以及大股東相對(duì)表決權(quán)情況，從而其看法是不全面的，結(jié)論是不正確的。盡管觀點(diǎn)二從并購前后的高管變更情況與公司名稱的角度進(jìn)一步區(qū)分了并購前后實(shí)際控制權(quán)的變更情況，注意到原白云山的核心高管成為并購后存續(xù)公司的核心高管，但是未找到這些高管能夠留任的原因在于他們都來自于廣藥集團(tuán)的指派，同時(shí)在廣藥集團(tuán)任職。一般而言，反向購買中會(huì)計(jì)上購買方的資產(chǎn)、所有者權(quán)益與收入的規(guī)模都遠(yuǎn)大于被收購方，而本案例中廣州藥業(yè)的資產(chǎn)、所有者權(quán)益以及收入規(guī)模都遠(yuǎn)大于原白云山，因此第二種觀點(diǎn)也是不可取的。觀點(diǎn)三綜合考慮了并購雙方的公司治理結(jié)構(gòu)、交易目的以及大股東的相對(duì)表決權(quán)情況，推斷出廣藥集團(tuán)在并購前后對(duì)廣州藥業(yè)與白云山具有控制關(guān)系，因而這次并購交易屬于同一控制下企業(yè)合并的結(jié)論是可靠的。2．合并日的確定根據(jù)《企業(yè)合并》準(zhǔn)則第五條規(guī)定，合并日是指合并方實(shí)際取得對(duì)被合并方控制權(quán)的日期?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》指出，企業(yè)合并日的確定(即控制權(quán)的轉(zhuǎn)移)必須同時(shí)滿足五個(gè)條件①。從案例的并購進(jìn)程來看，2012年9月19日，重組方案得到廣州藥業(yè)2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)暨A股、H股類別股東大會(huì)、白云山2012年第二次臨時(shí)股東大會(huì)雙方的通過，滿足了第一個(gè)條件;2012年12月21日，廣藥集團(tuán)的重組交易獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，滿足了第二個(gè)條件;2013年5月16日，廣州藥業(yè)換股吸收白云山的新增A股股份的登記手續(xù)已于當(dāng)日在中登公司上海分公司辦理完成，滿足了第四個(gè)條件和第五個(gè)條件;2013年5月31日，廣州藥業(yè)與白云山簽署了《資產(chǎn)交割確認(rèn)書》，完成財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移，滿足了最后的第三個(gè)條件。因此，廣州藥業(yè)換股吸收合并白云山的合并日為2013年5月31日。3．廣州藥業(yè)吸收合并白云山的會(huì)計(jì)處理根據(jù)《企業(yè)合并》準(zhǔn)則，在同一控制的企業(yè)合并下，合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照合并日在被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值(或發(fā)行股份面值總額)的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積;資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。這樣廣州藥業(yè)取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照原白云山在2013年5月底的賬面價(jià)值計(jì)量，將發(fā)行的股本44560萬元計(jì)入貸方，并將兩者之間的差額計(jì)入資本公積。

(二)廣州藥業(yè)購買廣藥集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算對(duì)于廣州藥業(yè)增發(fā)股份購買母公司廣藥集團(tuán)的房屋建筑物、商標(biāo)、保聯(lián)拓展100%的股權(quán)以及百特醫(yī)療12．50%的股權(quán)這一交易應(yīng)如何核算，取決于其是否屬于業(yè)務(wù)合并。如屬于業(yè)務(wù)合并，則類似于同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理，即按照取得資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量，并把取得資產(chǎn)的金額與支付對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入資本公積;如不屬于業(yè)務(wù)合并，則應(yīng)采用取得資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》，業(yè)務(wù)是指企業(yè)內(nèi)部某些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或資產(chǎn)負(fù)債的組合，該組合具有投入、加工處理和產(chǎn)出能力，能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用或所產(chǎn)生的收入①。有關(guān)資產(chǎn)或資產(chǎn)、負(fù)債的組合是否構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)，應(yīng)結(jié)合所取得資產(chǎn)、負(fù)債的內(nèi)在聯(lián)系及加工處理過程等進(jìn)行綜合判斷。下面，本文依次分析廣州藥業(yè)所購四部分資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算。21項(xiàng)房屋建筑物與388項(xiàng)商標(biāo)。21項(xiàng)房屋建筑物與388項(xiàng)商標(biāo)既沒有投入，也沒有加工處理過程，不應(yīng)視為一項(xiàng)業(yè)務(wù)。因此，廣州藥業(yè)應(yīng)把這些資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量，借記“固定資產(chǎn)”與“無形資產(chǎn)”。百特醫(yī)療12．50%股權(quán)。由于廣州藥業(yè)取得百特醫(yī)療12．5%的股權(quán)沒有達(dá)到控制，且該資產(chǎn)無需投入與加工的過程，不屬于業(yè)務(wù)合并，所以應(yīng)采用公允價(jià)值計(jì)量，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”。保聯(lián)拓展100%股權(quán)。由于廣州藥業(yè)與寶聯(lián)拓展在并購前都屬于廣藥集團(tuán)的子公司，且該控制并非暫時(shí)的，因此廣州藥業(yè)取得寶聯(lián)拓展股權(quán)的交易屬于同一控制下企業(yè)合并，應(yīng)采用寶聯(lián)拓展的凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”。

(三)涉及業(yè)績(jī)補(bǔ)償安排的或有對(duì)價(jià)支付的會(huì)計(jì)核算根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》，某些情況下，合并各方可能在合并協(xié)議中約定，根據(jù)未來一項(xiàng)或多項(xiàng)或有事項(xiàng)的發(fā)生，購買方通過發(fā)行額外證券、支付額外現(xiàn)金或其他資產(chǎn)等方式追加合并對(duì)價(jià)，或者要求返還之前已經(jīng)支付的對(duì)價(jià)。購買方應(yīng)當(dāng)將合并協(xié)議約定的或有對(duì)價(jià)作為企業(yè)合并轉(zhuǎn)移對(duì)價(jià)的一部分，按照其在購買日的公允價(jià)值計(jì)入企業(yè)合并成本。購買日后12個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)對(duì)購買日已存在情況的新的或者進(jìn)一步證據(jù)而需要調(diào)整或有對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)并計(jì)入合并商譽(yù)的金額進(jìn)行調(diào)整;其他情況下發(fā)生的或有對(duì)價(jià)變化或調(diào)整，應(yīng)當(dāng)區(qū)分情況進(jìn)行會(huì)計(jì)處理①。廣州藥業(yè)收到以下3筆涉及業(yè)績(jī)補(bǔ)償安排的支付:(1)2013年6月底，廣州藥業(yè)收到廣藥集團(tuán)補(bǔ)足有關(guān)房地產(chǎn)部分的差額134．23萬元;(2)2013年，白云山收到廣藥集團(tuán)補(bǔ)足有關(guān)商標(biāo)部分的現(xiàn)金補(bǔ)償9385．03元;(3)由于商標(biāo)權(quán)所帶來的盈利未達(dá)到承諾的盈利預(yù)測(cè)，白云山以總價(jià)1元的價(jià)格定向回購廣藥集團(tuán)持有的261400股A股股份并予以注銷。對(duì)于這3筆交易，廣州藥業(yè)收到廣藥集團(tuán)的現(xiàn)金或股權(quán)，首先需要識(shí)別其交易的性質(zhì):究竟屬于其資產(chǎn)初始價(jià)值的調(diào)整，還是合并對(duì)價(jià)的減少，抑或是并購后或有事項(xiàng)的支付。對(duì)于第一種情形，應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)的初始入賬價(jià)值;對(duì)于第二種情形，應(yīng)調(diào)整合并成本與商譽(yù);對(duì)于第三種情形，如采用權(quán)益作為結(jié)算工具，不應(yīng)調(diào)整合并成本。對(duì)于第1筆交易，廣州藥業(yè)收到的款項(xiàng)屬于購入的房地產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償款，屬于房地產(chǎn)初始價(jià)值的調(diào)整，因此廣州藥業(yè)應(yīng)借記“銀行存款”，貸記“固定資產(chǎn)”。對(duì)于第2筆交易，廣州藥業(yè)收到的款項(xiàng)屬于購入的商標(biāo)權(quán)的補(bǔ)償款，屬于購入商標(biāo)權(quán)的初始價(jià)值的調(diào)整，因此廣州藥業(yè)應(yīng)借記“銀行存款”，貸記“無形資產(chǎn)”。對(duì)于第3筆交易，廣州藥業(yè)收到的股份屬于并購后的或有事項(xiàng)，不需要調(diào)整合并成本，因此廣州藥業(yè)應(yīng)借記“股本”261400元，貸記“銀行存款”1元，差額計(jì)入“資本公積”。如果該交易未獲股東大會(huì)或主管部門批準(zhǔn)，廣藥集團(tuán)把261400股無償送給其他股東，屬于股東之間的權(quán)益性交易，與上市公司無關(guān)，因此廣州藥業(yè)無需進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

三、結(jié)論與啟示

(一)結(jié)論廣州藥業(yè)通過以下兩筆互為前提的交易成功地使得廣藥集團(tuán)整體上市:(1)廣州藥業(yè)以新增A股股份換股方式吸收合并白云山，交易完成后，白云山注銷法人資格，其全部資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、業(yè)務(wù)和人員將并入廣州藥業(yè);(2)廣州藥業(yè)向廣藥集團(tuán)發(fā)行A股股份作為支付對(duì)價(jià)，收購廣藥集團(tuán)擁有或有權(quán)處置的房屋建筑物、商標(biāo)、保聯(lián)拓展100%股權(quán)、百特醫(yī)療12．50%股權(quán)。本文討論了原廣州藥業(yè)(現(xiàn)為白云山)的以下三個(gè)會(huì)計(jì)核算問題:(1)廣州藥業(yè)吸收合并白云山應(yīng)如何會(huì)計(jì)核算;(2)廣州藥業(yè)購買廣藥集團(tuán)的相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)如何會(huì)計(jì)核算;(3)涉及業(yè)績(jī)補(bǔ)償安排的或有對(duì)價(jià)支付應(yīng)如何核算。對(duì)于第1筆交易，廣州藥業(yè)吸收合并白云山屬于同一控制下的企業(yè)合并，廣州藥業(yè)應(yīng)以取得的資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值計(jì)量，發(fā)行的權(quán)益的賬面價(jià)值與前者的差額計(jì)入“資本公積”。對(duì)于第2筆交易，廣州藥業(yè)購買的房地產(chǎn)、商標(biāo)權(quán)以及百特醫(yī)療12．50%股權(quán)不能作為業(yè)務(wù)合并，應(yīng)該以公允價(jià)值計(jì)量;購買的保聯(lián)拓展100%股權(quán)屬于同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)采用賬面價(jià)值計(jì)量。對(duì)于第3筆收到的或有對(duì)價(jià)的款項(xiàng)，廣州藥業(yè)應(yīng)將房地產(chǎn)與商標(biāo)權(quán)相關(guān)的補(bǔ)償款作為取得資產(chǎn)的初始價(jià)值調(diào)整，直接沖減相應(yīng)資產(chǎn)的初始入賬價(jià)值;對(duì)于未完成業(yè)績(jī)承諾而注銷的股份應(yīng)作為獨(dú)立于并購的或有事項(xiàng)處理，直接注銷相應(yīng)的股本。

(二)啟示企業(yè)并購的會(huì)計(jì)處理一直是國際性的會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)難題。我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法，非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法，這使得不同的會(huì)計(jì)合并類型認(rèn)定將會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)帶來巨大的影響。本文討論了廣藥集團(tuán)整體上市的會(huì)計(jì)核算要點(diǎn)，雖然單一案例的討論與分析具有一定局限性，其結(jié)論難以直接照搬到另一企業(yè)的類似業(yè)務(wù)，但是其運(yùn)用的基本原則與方法可以為目前廣被采用的上市公司定向增發(fā)購買大股東資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)整體上市這一模式的會(huì)計(jì)核算提供思路與借鑒，尤其對(duì)于大股東是否對(duì)上市公司實(shí)施控制、是否應(yīng)納入合并報(bào)表這類關(guān)鍵問題的職業(yè)判斷，提供操作性指引。企業(yè)整體上市往往涉及上市公司定向增發(fā)購買大股東持有的資產(chǎn)，其中確定交易的合并會(huì)計(jì)類型至關(guān)重要。對(duì)于并購會(huì)計(jì)類型的判斷，應(yīng)該遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則，不能單純看股東絕對(duì)持股份額，應(yīng)綜合考慮交易的目的、公司治理結(jié)構(gòu)以及相對(duì)表決權(quán)情況，進(jìn)而判斷并購前后大股東與上市公司之間是否具有控制關(guān)系。對(duì)于上市公司購買相關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)分析相關(guān)資產(chǎn)是否能構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)。判斷這些資產(chǎn)是否構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)，應(yīng)注意其是否滿足業(yè)務(wù)的三要素:投入、加工過程以及產(chǎn)出。對(duì)于涉及業(yè)績(jī)承諾的或有對(duì)價(jià)支付，應(yīng)分析該款項(xiàng)的性質(zhì)是屬于取得資產(chǎn)的初始價(jià)值調(diào)整，還是合并成本的調(diào)整，抑或是并購日后的或有事項(xiàng)。如果并購日后的或有支付采取股權(quán)方式，不應(yīng)調(diào)整合并成本。

作者：張奇峰馮琪楊龍孫安琪單位：上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)學(xué)院上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院審計(jì)碩士教育中心